Akcie problémové čínské developerské společnosti China Evergrande ve čtvrtek na burze v Hongkongu prudce posílily. Investory uklidnilo, že se krachem ohrožené firmě, která dluží přes tři sta miliard dolarů (6,5 bilionu korun), podařilo dohodnout s čínskými majiteli jejích dluhopisů. Americký byznysový list The Wall Street Journal (WSJ) však později informoval, že čínská vláda vyzvala úřady v celé zemi, aby se připravily na pád společnosti.
Akcie Evergrande ve čtvrtek po otevření burzy přidávaly až 32 procent, což byl jejich nejvyšší jednodenní zisk od uvedení na burzu v roce 2009. Poté část zisku smazaly a obchodování zakončily posíleny o 17,6 procenta. Zisky si připisovaly i jiné realitní společnosti.
Vzhledem k obtížím Evergrande se sháněním peněz na plnění jejích závazků už akcie letos ztratily více než osmdesát procent. Ve středu, kdy byla dohoda oznámena, byla hongkongská burza zavřená.
Částka dlužná za čínské bondy se odhaduje na 35,9 milionu dolarů, není ale jasné, do jaké míry ji Evergrande uhradí a ani kdy se tak stane. V oznámení pouze stojí, že věc byla vyřešena soukromou dohodou. Už ve čtvrtek má ale nejzadluženější developer na světě splatit také úroky 83,5 milionu dolarů, které dluží na zahraničním dluhopisu o hodnotě dvou miliard dolarů, a o nichž se ve zprávě nezmínil. Další platby jsou splatné příští týden.
Podle WSJ čínské úřady vyzvaly místní vlády, aby se připravily na „možnou bouři“, v kterou by krach této obří firmy mohl vyústit. Vládní agentury a státem vlastněné podniky se ale mají aktivovat až na poslední chvíli, pokud by společnost nedokázala své záležitosti urovnat. Místní vlády mají za úkol zabránit nepokojům a zmírnit dopady na kupce domů a širší ekonomiku, píše WSJ.
Pád firmy by mohl výrazně poškodit čínskou ekonomiku
Někteří analytici varují, že pád tak velkého a silně zadluženého developera by mohl mít zásadní dopad na čínskou ekonomiku, který by se mohl rozšířit na globální finanční systém. Čeká se na to, do jaké míry se v záchraně Evergrande bude angažovat čínská vláda.
„Je příliš brzy na to, abychom řekli, zda je to jen krátký oddech, nebo to znamená, že se pracuje na záchranném plánu,“ cituje BBC ředitele Institutu pro studie rozvíjejících se trhů na Hongkongské univerzitě vědy a technologie Donalda Lowa.
A varovné známky se už objevují. Druhý největší akcionář Evergrande, společnost Chinese Estates Holdings, oznámil, že prodal podíl ve firmě za 32 milionů dolarů a plánuje se z ní zcela stáhnout. Podle agentury Reuters to vyplývá z jeho sdělení pro správce hongkongské burzy. K 10. září vlastnila Chinese Estates Holdings podle společnosti Refinitiv Eikon v Evergrande podíl 6,5 procenta.
Šéf Evergrande podle čtvrtečních zpráv oficiálních čínských médií uvedl, že hluboce zadlužená firma učiní vše pro to, aby své závazky splnila. Ve středu večer si svolal čtyři tisíce vedoucích pracovníků a vyzval je, aby věnovali „veškerou energii obnově práce, výroby a dodávkám nemovitostí,“ uvedl deník China Securities Journal.
Problém pro veřejnost i další developery
Sinoložka Olga Lomová pro ČT připomněla, že firma není schopna dodat byty lidem, kteří již na ně složili zálohu, ani rozjet projekty, které slíbila. „Je to velká rána pro obyčejné lidi, kteří své úspory vkládali do projektů této společnosti v naději, že se jim úspory zhodnotí.“
Portfolio manažer Cyrrusu Tomáš Pfeiler se pak domnívá, že nyní je situace ještě zvládnutelná, ale problémy mohou nastat v budoucnosti. Je to největší čínský developer, velmi zadlužený, jeho dluhopisy kupovali zahraniční investoři, čínské banky i čínská veřejnost. Navíc se jiným čínským developerům kvůli potížím Evergrande prodražují projekty a hrozí jim, že v nějaké míře mohou osud Evergrande následovat.
„Firma využívala malého množství vlastního kapitálu a velké množství cizího,“ na toto riziko upozorňovali podle Pfeilera někteří investoři již před několika lety.
Lomová očekává, že s tím bude muset čínská vláda něco udělat, protože se to týká značné části čínské veřejnosti. „Začaly se již objevovat místní protesty, které ale čínské úřady dokázaly dostat rychle pod kontrolu.“ Domnívá se, že zhroutit se může při dominovém efektu mnoho dalších firem. Očekává také zpomalení čínského ekonomického růstu.
Pfeiler si myslí, že zasáhnout může i čínská vláda, byť to není preferovaná varianta. Určitou formu restrukturalizace firmy ale považuje za nevyhnutelnou. Připomněl, že pokud by společnost nezaplatila splátky z dluhopisů, dostala by 30 dnů na nápravu. Pokud by ani poté nezaplatila, vstoupila by do bankrotního procesu.
