Donald Trump míří do Bílého domu, což hýbe i se státními dluhopisy. Nejen v USA, ale téměř po celém světě se snižují ceny a zvyšují výnosy státních dluhopisů, což zvedá náklady vlád na nové úvěry. Investoři předpokládají, že Trumpova hospodářská politika oživí v USA inflaci, což povede k rychlejšímu růstu úrokových sazeb, než se dosud očekávalo. Vyšší americké úroky by pak investory podnítily k přesouvání kapitálu ze zbytku světa do Spojených států.
Trumpův úspěch prudce zvedá výnosy dluhopisů. Investoři čekají růst inflace v USA
Výnos amerických dluhopisů s desetiletou splatností vystoupil tento týden na desetiměsíční maximum 2,15 procenta. Výnos třicetileté obligace se dokonce vyhoupl těsně pod tři procenta a za týden stoupl o 0,38 procentního bodu, nejvíce od roku 2009.
Trhy předpokládají, že Trump posílí federální výdaje a bude usilovat o ochranu před levnými dovozy, což by obojí zvýšilo inflaci. To by americkou centrální banku (Fed) přimělo ještě v předstihu k rychlejšímu zvyšování úrokových sazeb.
Inflační očekávání v USA měřená vývojem cen dluhopisů navázaných na inflaci vzrostla na 1,87 procenta a byla nejvyšší od loňského července. V únoru přitom tento ukazatel sestoupil až na 1,2 procenta.
„Výrazně vyšší výnosy dluhopisů se často spojují s vyššími inflačními očekáváními a Fed by mohl cítit potřebu reagovat na to bezodkladným zvýšením sazeb,“ řekl agentuře Reuters Steve Barrow z londýnské Standard Bank.
Události ČT: Prvotní šok a zmatek na burzách nahrazuje uklidnění (zdroj: ČT24)
Rok od posledního zvyšování sazeb
Naposledy Fed hýbal s úrokovou sazbou loni v prosinci, když ji zvedl o čtvrt procentního bodu z rekordního minima 0,0 až 0,25 procenta, na kterém ji v rámci snahy o podporu hospodářského růstu držel sedm let. Přestože se čekalo další zvyšování úroků, banka už se sazbou dál nehýbala. Donutily ji k tomu obavy kolem vývoje světové ekonomiky, výkyvy na finančních trzích a nejistota kolem odchodu Británie z Evropské unie.
Začátkem listopadu letošního roku signalizoval Fed zvýšení sazby na prosinec, někteří analytici se přitom v té době obávali, že by negativní vliv mohlo mít právě volební vítězství republikánského kandidáta Donalda Trumpa.
Akciový trh bude za 10, 20 a 30 let výše než teď. Bylo by to tak s Hillary a bude to tak i s Trumpem.
Dokladem pozoruhodné změny nálady investorů je i to, že trhy poprvé od roku 2011 začaly počítat s možností, že svou měnovou politiku by mohla zpřísnit rovněž Evropská centrální banka (ECB). Začaly se tak snižovat ceny a naopak se zvyšovat výnosy dluhopisů zemí eurozóny v čele s Itálií. Investoři se dnes zaměřili právě na eurozónu, protože americký trh dluhopisů je v den svátku válečných veteránů uzavřen.
Vývoj amerických akcií po výsledcích amerických prezidentských voleb
Americký dolar pak na závěr týdne mírně posiluje vůči koši předních světových měn. Dolaru tento týden pomáhá očekávání analytiků, že Trump přijde s novými stimulačními opatřeními na podporu domácí ekonomiky. Dolar ale zároveň v pátek mírně oslabuje vůči jenu kvůli nervozitě ohledně globálních dopadů případné Trumpovy protekcionistické
politiky, což zvyšuje zájem o bezpečnější investice.
Euro vůči dolaru posílilo vzápětí poté, co se ukázalo, že Bílý dům připadne Donaldu Trumpovi, ještě ten den se ale americká měna vrátila na své hodnoty a pokračovala v posilování. Dolar v pátek vůči euru stoupl o 0,3 procenta na 1,0852 dolaru.
Vývoj ruských akcií po výsledcích amerických prezidentských voleb
Zatímco směrem dolů zamířil akciový trh v Mexiku, z Trumpových plánů a sympatií by mohlo profitovat Rusko. A tamní obchodníci to dobře vědí. Ruská burza reagovala na zvolení Trumpa americkým prezidentem posílením, stejně tak i rubl. Místní investoři doufají, že nový americký prezident zmírní, nebo dokonce úplně zruší ekonomické sankce, což by jim a jejich firmám umožnilo návrat na světové trhy. Ruský premiér Dmitrij Medvěděv ale takovou možnost úplně nevidí.